【 청년일보 】 상반된 투자 의견에도 나름의 타당성이 존재한다. 판단은 항상 투자자의 몫, 화수분처럼 쏟아져 나오는 증권 정보의 홍수 속에 증권 브리핑을 들어본다.

 

◆ 패널 가격 상승세에 1분기 실적 호조 전망...한화투자증권, LG디스플레이 투자의견 매수

 

이순학 한화투자증권 연구원은 패널 가격 상승 지속, 원달러 환율 상승 전환 등의 요인으로 1분기부터 LG디스플레이는 실적 개선 흐름이 예상되며, 이런 추세는 계속될 것으로 판단.

 

TV와 IT 패널이 전 제품군에서 수요가 여전히 강하고, 가격 상승세가 지속되고 있는 가운데 LG디스플레이의 1분기 실적은 매출액 7.0조 원, 영업이익 5,182억 원으로 영업이익 기준 컨센서스를 19% 상회할 것으로 전망.

 

평균 판매가격은 PO 물량 감소로 인해 9% 하락 예상. 원달러 환율도 기존 예상치 1,100원보다 높아져 호실적을 기대해도 좋을 것으로 예상된다고.

 

인플레이션에 대한 우려로 인해 높은 밸류에이션을 받는 주식들의 주가 조정이 이어지고 있지만, LG디스플레이는 가치주에 속할 정도로 저 PBR을 받고 있다고.

 

이 연구원은 LG디스플레이가 다른 테크 종목들에 비해 밸류에이션도 싸고, 펀더멘털 개선이 지속되고 있어 동사에 대한 투자의견를 매수, 목표주가를 31,000원으로 유지.

 

◆ 주류시장 점진적 회복 기대...하나금투, 하이트진로 투자의견 BUY

 

주류 업계에 따르면 지난 해 맥주 및 소주 시장은 코로나19 기인해 각각 YoY -9%, -4% 감소한 것으로 파악. 하이트진로도 상반기 대비 하반기 실적이 상대적으로 부진.

 

그러나 백신 보급이 가시화되면서 ‘사회적 거리두기’ 완화 기대감이 형성될 것으로 전망됨에 따라 올해 하반기부터는 전년 기저효과 및 완연한 수요 회복을 기대할만 하고, 이에 주류 업체의 실적 모멘텀도 하반기 갈수록 강해질 것으로 전망.

 

심은주 하나금융투자 연구원은 올해 하이트진로의 연결 매출액 및 영업이익을 각각 2조 3,555억원(YoY +4.5%), 2,158억원(YoY +11.5%)으로 추정.

 

화이트진로의 1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 YoY -5.0%, -15.8% 감소할 것으로 추정한 가운데 시장 기대치에 부합하는 실적을 시현할 것으로 전망.

 

심 연구원은 1분기는 YoY 감익은 불가피 하겠으나 이를 바닥으로 QoQ 개선세가 예상됨에 따라 하이트진로의 투자의견을 BUY, 목표주가를 48,000원으로 유지.

 

◆ 5G로 연계될 스몰셀의 가능성...하나금투, 이노와이어리스 투자의견 매수

 

이노와이어리스 주가를 예측함에 있어서 가장 중요한 변수는 역시 스몰셀 성과. 시험 장비는 글로벌 5G 시장 확대에 따른 성장 기대감이 주가에 일정부분 반영되었다고 평가되지만 스몰셀 부문은 이제부터 주가에 반영될 것이기 때문.

 

스몰셀은 2018년 이후 5G 핵심장비로서 주식 시장에서 큰 기대를 모았지만 특별한 성과가 없었고 2019년 이후엔 성과가 나와야 믿겠다는 투자가들의 생각이 커진 상황.

 

현재 투자가들은 IoT로의 진화를 통한 진짜 5G 도입 시점에 대한 관심이 높은 가운데, 사용 가능 주파수를 감안하면 결국 28GHz 장비 출시 및 시점이 5G 장비주의 주가 상승 계기가 될 전망.

 

이에 이노와이어리스 28GHz 대역 지원 5G 스몰셀이 가장 먼저 성과를 나타낼 것으로 보여 큰 기대를 갖게 하며, 특히 커버리지를 감안할 때 28GHz 5G 스몰셀은 활용도 측면에서 좋은 대안이 될 수 있어 시장의 관심을 집중시킬 공산이 크다고.

 

또한 이노와이어리스는 최근 삼성전자 수주 부진에 따른 5G 장비주 폭락 영향으로 다소 억울한 동반 주가 하락이 나타났으며, 올해/내년 실적 기준 PER 14배/13배로 향후 성장성을 감안하면 저평가 상황이라고 판단.

 

이홍식 하나금융투자 연구원은 올 여름 28GHz 대역 5G 스몰셀 출시를 계기로 장기 실적 개선 기대감에 이노와이어리스의 목표주가를 90,000원, 매수 의견을 유지.

 

【 청년일보=이나라 기자 】