【 청년일보 】 동양생명은 역대 보험사 후순위채 발행 중 최저 수준의 스프레드로 수요예측 흥행에 성공했다고 30일 밝혔다.

이번 흥행은 우리금융그룹 편입에 따른 효과와 자본 적정성에 대한 우수한 관리 역량이 주효했다는 평가다.

이번 후순위채 발행금리는 3.65%로 지난 28일 기준 국고 5년물 금리(2.755%) 대비 89.5bp의 스프레드를 반영했다. 이는 역대 보험사가 발행한 후순위채 중 가장 낮은 스프레드다. 앞서 발행한 보험사 후순위채 발행과 비교하더라도 30bp 낮은 수준으로 매우 우수한 조건으로 평가된다.

동양생명의 역대급 흥행은 당초 신고금액인 1천억원의 6배에 달하는 6천380억원 규모의 응찰 수요에서 비롯됐다. 이에 따라 동양생명은 최대발행 규모 2천억원 발행을 결정했다. 시장의 높은 투자 수요는 우리금융그룹 편입효과가 주효했다. 최근 금융시장의 불확실성이 확대되고 있지만, 그룹 편입에 따른 재무적·영업적 지원 가능성이 긍정적인 영향을 미쳤다는 분석이다.

한국신용평가 및 나이스신용평가사는 우리금융그룹 편입 이후 동양생명의 신용평가등급을 한 단계(보험금지급능력평가 AA+) 상향했다. 대외 신인도가 우수한 우리금융그룹의 재무적 지원여력과 그룹 내 연계 영업에 따른 수익구조 개선 가능성 등이 신용등급 개선에 긍정적 영향을 미쳤다. 이번 발행을 앞두고 진행한 투자자 대상 IR에서도 우리금융그룹의 영업적 지원과 그룹사 간 시너지 발현에 대한 기대감이 높았다.

동양생명의 견고한 자본 건전성 관리 역량도 이번 흥행에 성공 요인으로 꼽힌다. 거시 경제적 환경과 제도적 변화에도 올해 2분기 기준 핵심 건전성 지표인 K-ICS(지급여력비율)는177%로 금융당국 권고 수준을 크게 상회했다. 이에 따라 지속가능 성장을 위한 중장기 전략과 탄탄한 자본 건전성 관리 등 우수한 크레딧 및 재무안전성을 바탕으로 채권투자자들로부터 예상보다 높은 호응과 긍정적인 평가를 받았다.

특히, 우리금융그룹 편입 이후 자본 적정성 중심의 통합 리스크 관리 체계 구축과 미래 지속 성장을 위해 AI 기반의 영업력 강화 추진도 기관투자자로부터 좋은 호응을 이끌어냈다. 후순위채 발행이 완료되면 동양생명의 K-ICS 비율(지급여력비율)은 약 8%p 개선될 것으로 전망된다. 동양생명은 이번 후순위채 발행을 포함해 향후에도 자본 효율성 강화와 리스크 관리 체계 고도화를 꾸준히 이어갈 예정이다.
 
동양생명 관계자는 “이번 후순위채 발행은 단순한 자금 조달을 넘어 우리금융그룹의 일원으로서 안정적인 자본 구조와 선진화된 리스크 관리 체계 구축을 위한 전략적 행보”라며 “앞으로도 안정적 수익 기반을 토대로 재무건전성을 강화하고 고객과 시장 모두에게 신뢰받는 보험사로 성장해 나가겠다”고 말했다.

【 청년일보=박상섭 기자 】