2021.04.22 (목)

  • 흐림동두천 23.5℃
  • 흐림강릉 18.6℃
  • 흐림서울 23.7℃
  • 흐림대전 25.5℃
  • 흐림대구 23.5℃
  • 흐림울산 19.1℃
  • 흐림광주 21.8℃
  • 흐림부산 19.4℃
  • 흐림고창 21.1℃
  • 구름많음제주 22.0℃
  • 흐림강화 21.6℃
  • 구름많음보은 24.5℃
  • 흐림금산 23.9℃
  • 흐림강진군 19.4℃
  • 흐림경주시 19.6℃
  • 흐림거제 19.8℃
기상청 제공

[증권 리포트] 코나EV 관련 악재는 끝, 하나금투 현대차 BUY...한화투자증권, 이마트 투자의견 매수 外

 

【 청년일보 】 상반된 투자 의견에도 나름의 타당성이 존재한다. 판단은 항상 투자자의 몫, 화수분처럼 쏟아져 나오는 증권 정보의 홍수 속에 증권 브리핑을 들어본다.

 

◆ 코나EV 관련 악재 소멸에...하나금융투자, 현대차 투자의견 매수

 

현대자동차가 실적 정정공시를 통해 코나EV 등에 대한 리콜비용을 확정. 2020년 4분기에 반영될 추가 비용은 3,866억원이고, 기존 쌓아두었던 충당금까지 합치면 총 4,255억원이 리콜비용으로 결정된 것으로 파악.

 

기존 내연기관차의 전기차 변형 모델이었던 코나EV의 악재를 뒤로하고, 이제부터는 전기차 전용 모델로 출시되는 아이오닉5에 집중할 수 있게 됐다고.

 

현대차는 아이오닉5의 글로벌 판매목표로 2021년 7만대(이 중 한국 2.65만대), 2021년 10만대를 제시했는데, 이는 2020년 현대차의 전기차 판매대수 12.2만대를 감안할 때, 향후 성장에 상당한 기여라고.

 

현대차는 2021년 하반기 제네시스 JW와 2022년 아이오닉6를 통해 전기차 전용 라인업을 확대할 계획.

 

송선재 하나금융투자 연구원은 코나EV 관련 악재가 소멸되는 가운데, 새로운 성장동력으로 자리매김할 아이오닉 브랜드가 본격적으로 출시되는 시점에서 관련 모멘텀이 반영될 것으로 판단. 현대차에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 30.5만원을 유지.

 

◆ 자회사 실적 개선이 가능성에...한화투자증권, 이마트 투자의견 BUY

 

이마트의 긍정적인 실적 성장은 올해 1분기에도 이어질 것으로 전망. 이는 ▲오프라인 트래픽 회복이 빠르게 이어진 것 ▲가전 및 가구 매출 성장에 따른 매출 기여도 확대 ▲비수익점포 폐점으로 인한 수익성 전환 효과 ▲온라인 식품 고성장에 따른 SSG.COM 적자폭 축소 ▲연결자회사 편입 효과에 따른 이익 기여도 증가가 기대되기 때문.

 

남성현 한화투자증권 연구원은 이마트의 1분기 총매출액은 5조 9,339억 원(전년동기대비 +13.9%), 영업이익은 979억 원(전년동기대비 +102.2%)에 달할 것으로 추정.

 

다만, 오픈마켓 모델은 물류와 로지스틱스에 대한 안정적인 Capa를 활용하는 모델을 제시해야 할 것이며, 단순 중개플랫폼 형태로 이루어질 경우 동사가 가지고 있는 경쟁력을 활용하기에는 한계가 있을 것으로 판단.

 

남 연구원은 올해 신세계푸드, SSG.COM 등 자회사 실적 개선이 가능할 것으로 판단. 이마트에 대한 투자의견을 BUY, 목표주가를 22만원으로 유지.

 

◆ 수출국가 다변화, 중장기 실적 턴어라운드 기조 명확...DB금융투자, 클리오 투자의견 매수

 

클리오는 기존 일본 위주의 수출에서 중국향 수출 물량이 꾸준히 증가하고 있으며, 아마존에서의 판매도 호조를 보이면서 미국향 수출 실적도 분기별 증가 추세가 뚜렷.

 

페리페라가 아마존 립 제품 카테고리에서 우수한 성과를 내고 있으며, 중국 역직구 채널을

비롯한 중국 내 온, 오프라인 수요가 해외 수출 실적에 기여하는 것으로 파악.

 

이외에도 3월 중 이너뷰티 브랜드 출시가 예상되어 온라인 채널 위주의 대형 이커머스 채널 대응이 용이해질 전망.

 

박현진 DB금융투자 연구원은 직영 오프라인 채널과 관련한 고정비 부담을 축소해나가는 작업이 막바지에 있고, 온라인이나 수출 등에서의 채널 의존도가 높아지는 양상으로 가고 있어 클리오의 올해 영업이익률 7% 달성에 무리가 없다는 판단.

 

단기 밸류에이션 부담이 다소 있으나 중장기 실적 턴어라운드 기조가 명확하다고 보여져 목표주가 24,000원을 유지, 매수 관점을 BUY로 유지.

 

【 청년일보=이나라 기자 】

관련기사





Y-포토


배너
배너
배너
배너
배너
배너
배너
배너

기자수첩

더보기