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[증권 리포트] "주식시장 경고음에" DB금투 "포트폴리오 전략 추천"...하나금투, 포스코·DB손보 포함 중·단기 투자유망 종목 제시 外

 

【 청년일보 】상반된 투자 의견에도 나름의 타당성이 존재한다. 판단은 항상 투자자의 몫, 화수분처럼 쏟아져 나오는 증권 정보의 홍수 속에 증권 브리핑을 들어본다.

 

◆DB금융투자, 주식시장 경고음에 유의...포트폴리오 안전성 구비

 

DB금융투자에 따르면 현재 주식 시장에서 들어오는 경고음에 주의. 포트폴리오 안전성 구비가 우선 요건. 

 

먼저 경기 모멘텀 둔화 진행 경고음. 연초부터 물가 상승에 사회 전반 비용 점증 상황. 올 2분기 시작으로 경제주체의 심리지표들은 하락하기 시작. 3분기 초입 현재 현상은 더욱 뚜렷해져. 시차를 두고 실물지표에 영향을 미칠 것.

 

주식시장은 경기의 모멘텀에 반응한다는 점에 주목. 경기 모멘텀이 정점서 내려올 때 변화를 예비해야 한다는 것.  다음. 유동성 환경 변화에 주목. 연초 물가 상승은 중앙은행의 통화정책에도 영향. 커머더티 오름세와 더불어 부동산 가격 상승으로 완화적 통화정책의 수정이 요구되는 상황. 

 

미국 연준의 대응을 주시해야할 상황. 8월 잭슨홀 미팅 기점 테이퍼링과 관련 언급에 주목해야 한다는 것. 테이퍼링 초반에 단기 자금시장의 변화와 달러화 강세 현상이 나타나며 주식시장을 흔들었다는 점에서 경계해야 할 상황. 

 

또 주요국 주식 시장 상당수가 전고점 부근에 머문다는 점에서 조정, 하락 직전 상황에서도 과열 영향으로 대중 투자자들이 기저 변화를 간과할 수 있다는 점은 항시 기억해야할 상황. 한 마디로 주식시장의 민감도가 떨어질 수 있다는 점에 유의해야 한다는 뜻.

 

투자전략은 방어적 포트폴리오 구성. 통신과 음식료 업종에 주목. 낮은 주가 변동성, 높은 배당수익률이 매력. 통신의 경우 3Q21부터 19년 5G 경쟁서 증가한 마케팅비용의 안분 인식 기간이 끝나는 시점. 비용 감소와 실적 성장 가속화 기대. 음식료 경우 제품 가격 인상과 함께 글로벌 매출 비중 확대로 환율 민감도가 약화됐다는 점도 관련 주가 안전성을 부여.  

 

반면 제약바이오 등 고밸류에이션 주식은 팬데믹 상황 등 포함 유동성 등 제반 환경 변화에 비선호 종목이란 판단.

 

◆하나금융투자 8월 중·단기 투자유망 종목 

 

단기 투자유망 종목으로는 삼성전자, 카카오, POSCO, 삼성전기, DB손해보험, 효성티앤씨, DGB금융지주, 롯데칠성, 와이지엔터테인먼트, 심텍. 

 

카카오는 광고 중심의 공격적인 실적 개선에 커머스, 컨텐츠 거래액 증가 주목. 신규 비즈니스 턴어라운드 및 자회사 상장 따른 연결가치 재평가 주목.

 

POSCO는 판매량 회복, 가격 인상 따른 수익성 개선 전망. 중국 철강 가격도 반등. 또 철강 가격 상승 및 철광석 가격 하락으로 탄소강 스프레드 확대 전망.

 

DB손해보험은 4~5월 자동차 보험 가마감 손해율 양호. 2분기 장기 사업비율 개선 전망. RBC비율 금리민감도 낮고 보완자본 조달여력 충분. 배당성향유지예상.

 

효성티앤씨는 2Q 매출액 2.1조, 영업이익 3.9천억 기록하며 사상 최대 실적 달성. 여기에 중국 스판덱스 가동률은 97%, 재고일수는 6.5일로 사상 최저 수준.

중장기 관점에선 POSCO, 카카오, NAVER, 삼성SDI, CJ제일제당, 현대건설, DB손해보험, 호텔신라, 와이지엔터테인먼트. 

 

삼성SDI는 미국 연내 전기차 수요 보조금 집행 및 탄소 배출 규제 본격화 전망. 전기차배터리부문 고수익성제품 매출 비중 상승. 2Q부터 흑자전환 기대.

 

현대건설은 1분기 주택수주 연간 목표의 50% 달성. 높은 주택사업 GPM 지속 중. 연내 해외수주 기대 파이프라인 약 10조원. 병원 및 가스플랜트 기대.

 

CJ제일제당은 전년 높은 베이스에도 매출 및 이익 동반 성장 전망. 국내 가공식품 판가 인상, 해외 가공 매출 성장, 바이오 시황 호조.

 

호텔신라는 시내면세점 매출 및 수익성 개선, 임차료 부담 완화 지속 긍정적. 중국 인바운드 개별 여행객 중심 전환 시 가장 경쟁 우위에 있음.

 

◆하나금투 음식료 주간 리뷰와 투자 전략

 

하나금융투자가 분석한 음식료 업종지수는 전주 코스피 대비 1.3%p 아웃퍼폼.


전주 상승 종목으로 동원F&B +4.7%(저가 매수 유입), 롯데칠성 +3.9%(2분기 실적 시장 기대치 부합), 신세계푸드 +2.9%(3분기 호실적 전망), SPC삼립 +1.7%(저가 매수 유입), 농심 +1.7%(라면 판가 인상), 풀무원 +1.6%(저가 매수 유입), 삼양식품 +1.1%(라면 판가 인상 기대감) 등


전주 하락 종목은 콜마비앤에이치 -4.4%(2분기 실적 시장 기대 소폭 하회 예상), 동원산업 -4.1%(차익 실현 물량 출하), 롯데제과 -3.4%(2분기 실적 시장 기대 하회), 빙그레 -3.0%(차익 실현 물량 출하), 대상 -2.5%(2분기 실적 시장 기대 소폭 하회 전망) 등

주간 관심종목으로 CJ제일제당, 농심의 저가 매수 유효 상황. 무더위 기인해 3분기 호실적 기대되는 롯데칠성, 빙그레에 주목. 

 

【 청년일보=전화수 기자 】

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