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[청년발언대] 테마주 투자란 무엇인가

 

【 청년일보 】 KOSPI가 사상 첫 3,000을 돌파하며 그 어느 때보다 개인 투자자들의 주식 투자에 대한 관심이 올라가고 있습니다.

 

이러한 주식 투자의 방법론은 정말 수많은 방법이 있으나, 이 중 우리 나라의 주식 투자와 관련된 정보를 찾다보면 심심치 않게 찾아볼 수 있는 내용이 바로 테마주 투자입니다. 그렇다면 과연 테마주 투자는 어떤 것을 의미하는 것일까요?

 

테마주는 일반적으로 한 가지의 주제에 대해 같은 방향으로 주가의 움직임이 동조화되는 특성이 있는 주식들을 의미합니다.

 

테마주는 과학, 기술, 의료, 환경, 연예, 제약, 자원개발, 정치 등 여러 영역에 걸쳐 다양한 형태로 존재하고 있습니다. 그리고 산업군과 같이 명시적으로 묶인 주식 군이 아니기 때문에 투자하는 주체마다 동일한 테마여도 다른 해석을 내놓을 수 있다는 것이 특징입니다.

 

이러한 테마주에 대한 투자는 거시적 수준의 추세와 그러한 경향의 구체화로부터 이익을 얻을 수 있는 기업과 부문을 식별하여 투자하는 투자 전략의 한 형태가 되며, 투자자는 이러한 경향을 미리 파악하고 기반 투자와 사업에 투자함으로써 이익을 얻는 것을 목표로 하게 됩니다.

 

이는 우리의 철학과 믿음을 우리의 주식 투자와 일치시키는 것을 의미합니다.

 

테마주는 개인의 관찰로부터도 이끌어낼 수 있다는 것이 가장 큰 특징입니다. 우리가 살아가는 일상 생활을 주의 깊게 관찰한다면, 제품부터 서비스까지 우리의 삶과 밀접하게 연관되어 있는 많은 상장사들이 존재한다는 사실을 알 수 있으며, 이러한 주변의 현상으로부터도 테마주 투자를 아이디어를 얻을 수 있다는 데에서 우리의 삶과 매우 가까운 투자 방법론이라고 할 수 있습니다.

 

예를 들어, 황사 및 미세먼지가 한창 주요 화두가 된 시점 즈음, 황사 및 미세먼지가 심할 경우 외출 시에 관련된 용품인 마스크와 관련된 마스크 제조사, 마스크 유통사 등 소위 마스크 테마주로 묶여있는 주식들이 소위 ‘마스크 테마주’라는 이름으로 묶여 주가의 움직임이 동조화된 바 있습니다.

 

이러한 주식들의 수익률 동조화 현상은 점점 굳어지면서 주요 증권사에서 제공하는 대표적인 테마주의 예시가 되었습니다.

 

이러한 마스크 테마주들은 이러한 2020년 초의 코로나-19로 인한 마스크 대란 당시 수요가 폭증하게 되면서 다시 한 번 급등하였으며, 대표적인 테마주로 꼽힙니다.

 

이와 같이 테마주 투자는 기술이나 서비스에 대한 전망을 분석하고 이를 바탕으로 투자를 하게 될 경우 좋은 수익률을 얻을 수 있음을 의미합니다.

 

다만 테마주 투자에도 위험은 수반됩니다. 일반적으로 테마주로 묶이는 주식들은 시가총액이 큰 대기업보다는 규모가 작은 소형주에 집중됩니다.

 

소형주는 역사적으로 시가총액 상위의 대기업들의 주식보다 변동성이 더 컸으며 이는 소규모 기업은 더 빠른 매출과 수익 성장의 잠재력을 의미하는 동시에 무언가가 잘못될 경우 급속한 성장에 대한 장밋빛 전망을 흐트러뜨릴 수 있는 위험 또한 높음을 의미합니다.

 

소규모 기업의 상대적으로 제한된 자원은 잠재적으로 경기 침체의 영향을 더 많이 받게 되며 검증되지 않은 제품이나 서비스의 경우 시장의 치열한 경쟁과 불확실성에 취약할 수 있습니다.

 

따라서 이러한 위험에 대한 리스크 관리를 펀드의 형태와 같이 대형주와 테마주 전반에 걸쳐 다각화하여 분산 투자를 하게 된다면 테마주 투자는 분명 안정적이고 미래지향적인 투자가 가능한 좋은 대안이 될 수 있습니다.

 

 

 




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