【청년일보】DGB금융지주의 보험계열사인 DGB생명이 자산 재분류를 통해 재무 건전성을 대폭 강화하고 나섰다. DGB생명은 자산 재분류를 통해 재무건전성이 대폭 강화됨에 따라 공격적인 영업에 나설 것으로 보인다.

실제로 DGB생명은 이번 재무건전성 강화를 계기로 생명보험업계내 10위권 이내도 도약한다는 방침이다.

DGB생명은 30일 자산 재분류 작업을 진행해 지급여력비율(risk-based capital ratio, RBC)이 325.25%로 대폭 상승했다고 밝혔다.

DGB생명은 지난 5월말 보유 중이던 4조원의 만기보유증권 전액을 매도가능증권으로 재분류했다. 만기보유증권을 매도가능증권으로 전환하면 만기보유증권을 매입했을 때의 금리와 현재의 금리 변동에 따라 평가손익이 발생하는데, 매입금리 대비 시장금리가 낮아지면 평가이익이 발생하므로 지금 같은 저금리 기조에서는 평가이익이 큰 폭 증가하게 된다.

DGB생명은 자산 재분류를 통해 평가이익이 발생하면서 재무건전성의 기준인 RBC 비율은 지난 3월 말 기준 187.54%에서 6월말 기준 325.25%로 137.71%포인트나 상승했다.

RBC 비율은 보험사 자본건전성의 핵심 지표다. 보험계약자들이 일시에 보험금 지급을 요청할 경우 보험사가 보험금을 제대로 지급할 수 있는지를 가늠하는 능력을 수치화 한 것이다. 법규상 100%를 기준으로 삼고 있으며, 그 이하일 경우 보험금 지급을 제대로 할 수 없다는 의미다. 때문에 금융당국은 다소 보수적으로 150% 이상으로 유지하도록 권고하고 있다.

DGB생명은 이번 자산 재분류 조치를 계기로 RBC비율은 업계 10위권 이내로 뛰어오르게 됐다. 지난 1분기 기준 국내에서 영업 중인 24개 생명보험사들의 평균 RBC비율은 약 281%다.

아울러 RBC비율 부담을 해소하면서 IFRS17 시행을 앞두고 자산·부채관리(Asset & Liability Management, ALM)전략을 완성할 수 있게 됐다고 평가하고 있다.

대부분의 보험사가 부채보다 자산 듀레이션이 낮아 향후 경영부담이 커질 것으로 전망하고 있다. 하지만DGB생명은 장기 포트폴리오를 확보한 상태인 만큼 자산-부채 듀레이션 갭 축소로 금리노출 위험이 줄어 안정적인 RBC비율 관리가 가능해질 것으로 예상하고 있다.

아울러 업계 평균 대비 높아진 자본건전성을 바탕으로 대체투자 및 해외채권 비중을 확대하는 등 적극적인 자산운용을 통해 투자수익을 확대해 나가는 한편 신규 제휴 및 상품 라인업 선정 시 높은 RBC비율을 요구했던 판매사들과의 교류가 확대되는 등 보험영업력도 제고될 것으로 기대하고 있다.

DGB생명 관계자는 "저금리 기조가 지속될 것으로 예상되는 상황에서 향후 2~3년간의 사업환경이나 ALM을 감안, 자산 재분류를 통해 RBC비율을 업계 평균 이상으로 높였다"면서 "개선된 자본건전성이 고객에게 보다 더 안정적인 혜택을 제공하는 발판이 될 것"이라고 밝혔다.

【 청년일보=김양규 기자 】