2021.10.16 (토)

  • 흐림동두천 16.9℃
  • 흐림강릉 15.7℃
  • 서울 18.8℃
  • 대전 17.9℃
  • 대구 17.3℃
  • 흐림울산 18.1℃
  • 광주 17.2℃
  • 구름많음부산 20.2℃
  • 흐림고창 16.9℃
  • 흐림제주 21.1℃
  • 흐림강화 18.1℃
  • 흐림보은 16.5℃
  • 흐림금산 16.8℃
  • 흐림강진군 17.5℃
  • 흐림경주시 17.2℃
  • 구름많음거제 21.0℃
기상청 제공

[증권 리포트] "가동률 상승에 하반기 실적개선 전망" SK증권, 삼성바이오로직스 목표주가 상향..."OLED 시장 확대, 견조한 실적 기대" LX세미콘 투자의견 BUY 外

 

【 청년일보 】 상반된 투자 의견에도 나름의 타당성이 존재한다. 판단은 항상 투자자의 몫, 화수분처럼 쏟아져 나오는 증권 정보의 홍수 속에 증권 브리핑을 들어본다.

 

◆ 공장 가동률 상승에 하반기 실적개선 전망...SK증권, 삼성바이오로직스 목표주가 상향

 

SK증권은 삼성바이오로직스에 대해 공장 가동률이 상승함에 따라 영업이익이 큰 폭으로 개선될 것이라고 평가한다며 하반기로 갈수록 이익 개선세가 뚜렷해질 것이라고 진단.

 

SK증권은 삼성바이오로직스가 2분기 매출액 3741억원, 영업이익 1212억원을 기록할 것이라고 내다봤는데, 이는 전년 동기 대비 각각 21.6%와 49.4% 증가한 수준.

 

이달미 SK증권 연구원은 2분기 실적은 공장 가동률이 상승함에 따라 실적이 개선될 것으로 예상된다며 1·2공장은 80% 이상, 3공장도 60~70% 수준으로 상승할 것으로 전망.

 

이어 그는 지난 1분기에는 3공장 초기물량에 따른 매출이 인식되지 않아 실적이 부진했지만, 2분기에는 배치 실패율이 거의 없어 양호한 실적 성장세가 예상된다고 설명.

 

아울러 이 연구원은 상반기보다 하반기에 공장 가동률 상승에 따라 실적이 더 좋아질 것으로 전망한다며 특히 모더나 백신 DP수주는 8월부터 생산에 들어가기 때문에 3분기 실적에 반영될 예정이라고 분석.

 

또한 그는 현재 건설 중인 4공장에 대해 삼성바이오로직스가 4공장 수주에 역량을 많이 몰고 있는 만큼 조만간 수주발표에 대한 기대는 충분히 가능하다고 평가.

 

이 연구원은 올해 실적을 연간으로 봤을 때 상저하고가 예상되는 만큼, 상반기보다는 하반기 공장 가동률 상승에 따라 실적이 더 좋을 것으로 전망된다며 삼성바이오로직스에 대한 투자의견을 BUY로 유지하는 한편, 목표주가는 1,100,000원으로 13% 상향 조정.

 

◆ OLED 시장 확대로 견조한 실적 전망...하이투자증권, LX세미콘 투자의견 BUY

 

하이투자증권이 LX세미콘에 대해 디스플레이구동칩(DDI) 가격이 올해 하반기에도 상승할 것으로 전망한다며 실적 개선이 기대된다고 평가.

 

하이투자증권은 LX세미콘의 2분기 연결기준으로 매출과 영업이익을 각각 4,406억 원, 822억원으로 추정했는데, 이는 지난해 같은 기간보다 매출은 101%, 영업이익은 781% 늘어난 수치.

 

정원석 하이투자증권 연구원은 TV패널과 세트 재고 수준이 낮아 하반기까지 패널 수요는 이어질 것으로 본다며 LG디스플레이의 올레드TV패널 출하량도 한 해 830만 대 수준으로 분기마다 늘면서 디스플레이구동칩(디스플레이 화소를 제어하는 시스템 반도체) 매출 비중이 늘어날 것으로 전망.

 

정 연구원은 최근 세계적으로 시스템반도체 공급부족이 발생해 산업계 전반에 영향을 미치고 있다며 디스플레이구동칩은 특히 단시간에 생산을 확대하기 어려운 품목으로 꼽힌다고 설명.

 

이어 그는 하반기에는 아이폰 신제품 출시에 따라 모바일용 디스플레이구동칩 출하량이 증가할 것으로 예상.

 

이에 따라 정 연구원은 2022년 전세계 OLED 부품수요가 큰폭의 성장세를 보이면서 LX세미콘의 실적 개선세가 이어질 것으로 평가.

 

그 이유로 그는 내년에도 LG디스플레이의 고객사 다변화를 통한 OLED TV 패널 생산량 확대뿐만 아니라 중국 스마트폰 업체들의 OLED 패널 수요 증가세가 가파를 수 있기 때문이라고 설명.

 

정 연구원은 LX세미콘에 대해 올레드패널 생산량 증가폭이 클 것으로 전망되는 BOE, CSOT 등 중국 패널회사를 고객사로 확보하고 있는 점이 긍정적이라며 동사에 대한 투자의견을 BUY, 목표주가 170,000원을 유지.

 

◆ 다각도 투자로 장기적인 실적 성장 기대...한화투자증권, 씨에스윈드 투자의견 매수

 

한화투자증권은 씨에스윈드에 대해 오는 3분기 미국과 유럽 등의 투자에 따라 장기적인 실적 성장이 기대된다고 진단.

 

한화투자증권은 씨에스윈드의 2분기 예상 매출액과 영업이익은 전년보다 각각 21.5%, 23.4% 증가한 2,923억원, 299억원으로 추정한다며, 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 21.5%, 23.5% 증가한 것으로 분석.

 

이재연 한화투자증권 연구원은 본격적인 계절적 성수기에 진입하는 가운데 꾸준한 타워 수요 증가에 힘입어 두 자리수의 매출 증가세를 이어나갈 것이라고 설명.

 

이어 그는 영업이익의 경우 베어링 부문 실적 부진과 후판가격 상승에도 공정 효율성 제고가 견조한 성장을 이끈 것으로 추정한다고 평가.

 

이 연구원은 특히 오는 8월부터 베스타스 타워(Vestas Towers)의 실적이 반영되는 점을 고려해 연결 실적을 상향조정했다며 내년부터는 베스타스 이외의 타 고객사 공급 물량 유치도 가능할 예정이라고 분석.

 

따라서 그는 미국 동부 해상풍력 타워 공장 신규 투자, 아시아 내 하부 구조물 공장 투자는 향후 장기적으로 실적을 견인할 전망이라며 씨에스윈드에 대한 투자의견을 매수, 목표주가 113,000원을 유지.

 

【 청년일보=이나라 기자 】

관련기사





Y-포토



배너
배너
배너
배너
배너

최신 기사


기자수첩

더보기