2022.06.25 (토)

  • 구름많음동두천 25.3℃
  • 구름조금강릉 28.3℃
  • 박무서울 24.1℃
  • 구름많음대전 27.1℃
  • 맑음대구 28.1℃
  • 구름많음울산 26.6℃
  • 박무광주 26.6℃
  • 박무부산 23.4℃
  • 맑음고창 25.3℃
  • 구름많음제주 27.8℃
  • 구름많음강화 22.3℃
  • 구름많음보은 24.1℃
  • 맑음금산 26.8℃
  • 구름많음강진군 26.6℃
  • 구름많음경주시 26.7℃
  • 구름많음거제 22.7℃
기상청 제공

[증권 리포트] "수주 모멘텀 가시화" 한화투증, 솔루스첨단소재 투자의견 BUY..."열리는 하늘길" SK증권, 롯데관광개발 투자의견 매수 外

 

【 청년일보 】 상반된 투자 의견에도 나름의 타당성이 존재한다. 판단은 항상 투자자의 몫, 화수분처럼 쏟아져 나오는 증권 정보의 홍수 속에 증권 브리핑을 들어본다.

 

◆ 수주 모멘텀 가시화...한화투자증권, 솔루스첨단소재 투자의견 BUY

 

한화투자증권은 솔루스첨단소재에 대해 유럽 전기차 시장 부진이 상반기까지 우려로 남을 것으로 보이지만 수주 모멘텀이 가시화되고 있다는 점에 주목해야 한다고 진단.

 

이용욱 한화투자증권 연구원은 솔루스첨단소재의 올 1분기 실적은 매출액 1,236억 원, 영업적자 24억 원을 기록했다고 설명.

 

이 연구원은 전지박 사업부는 역대 분기 최대 매출(301억 원)을 기록했으나, 원재료 가격 및 전력비 상승으로 인해 적자 폭은 최대 적자를 시현한 전분기와 유사한 수준으로 추정.

 

그는 동박 사업부도 신규 공장(3천 톤) 가동으로 고정비 부담이 가중됐지만 전자소재 사업부는 신규 제품이 출하되며 역대 분기 최대 매출(310억 원)을 기록했다고 부연.

 

이 연구원은 전지박 수율은 안정화되는 중이나, 자동차 부품 및 차량용 반도체 부족으로 인한 유럽 전기차 생산 차질이 상반기까지 우려로 남을 것으로 보이지만, 하반기부터는 전지박 수율이 개선되고, 유럽 전기차 시장도 회복된다면 이익 개선폭은 확대될 것으로 내다봤다고.

 

또한 그는 하반기부터는 전지박 수율이 개선되고, 유럽 전기차 시장도 회복된다면 이익 개선폭은 확대될 전망이며, 수주 모멘텀이 가시화되고 있는 점 역시 눈에 띈다고 설명.

 

아울러 이 연구원은 동사의 경우 이미 국내 배터리 업체 및 글로벌 완성차 업체향으로 총 1조 원 내외의 공급 계약을 체결했다면서, 올해 3곳으로 총 1조원 수준의 추가 계약이 예상되나, 기간을 짧게 가져가며 연간 매출 기여도는 이전 계약 대비 높을 것으로 기대.

 

따라서 이 연구원은 러-우 전쟁, 중국 락다운 등 불확실성은 커졌으나 높아진 환율은 긍정적이라 수주 모멘텀에 집중할 필요가 있다고 판단, 솔루스첨단소재에 대한 투자의견을 BUY, 목표주가 90,000원을 유지.

 

◆ 열리는 하늘길...SK증권, 롯데관광개발 투자의견 매수

 

SK증권은 롯데광광개발에 대해 4월 1일부터 해외 백신 접종 완료자(국내 승인 백신 접종 이력 미등록자)도 우리나라 입국 시 격리가 면제되기 시작함에 따라 올 2분기 외국인 입국자 증가에 따른 수혜를 전망.

 

나승두 SK증권 연구원은 올 1분기 동사의 매출액은 497 억원, 영업손실 -172 억원을 기록하며 당사 추정치 및 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상.

 

나 연구원은 이번 실적의 이유로 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 일일 확진자 수 최고 49만명을 기록했던 3월 제주도 입도객이 급감하면서 제주 드림타워 호텔 OCC 에 부정적인 영향을 끼쳤기 때문이라고 분석.

 

이어 그는 당초 1,600 개 객실 기준 1분기 호텔 OCC는 50%를 상회할 것으로 예상했으나, 3 월 제주도 입도객이 16.8% 감소하며, 1분기 호텔 OCC 는 50%를 하회했을 것으로 추정.

 

다만 나 연구원은 2분기부터는 사회적 거리두기 해제 등의 영향으로 실적 턴어라운드 속도가 좀 더 빠르게 나타날 것으로 예상.

 

그는 제주도 입도객 월 100 만명을 회복할 가능성이 높고 이는 제주 드림타워 호텔 OCC에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보이며, 2분기부터는 드림타워 F&B 시설 이용객 증가를 기대하는 이유지만, 무엇보다 MICE 시설 등을 이용하는 단체 방문객 효과가 나타나기 시작할 가능성이 높다고 평가.

 

또한 그는 4월 1일부터 해외 백신 접종 완료자(국내 승인 백신 접종 이력 미등록자)도 우리나라 입국 시 격리가 면제되면서 2분기 외국인 입국자 증가는 더욱 도드라지게 나타날 가능성이 크다고 설명.

 

나 연구원은 5월부터 제주공항 국제선 운항 재개를 앞두고 있다는 점도 2분기 실적 반등을 더욱 기대하게 만드는 요소라며, 롯데관광개발에 대한 투자의견을 매수, 목표주가 25,000원을 유지.

 

◆ 교육 콘텐츠 확보 지속...NH투자증권, 디지털대성 투자의견 매수

 

NH투자증권은 디지털대성에 대해 연초부터 한우리 회원 대상 온라인독서 서비스를 제공하며 향후 콘텐츠 확보를 위한 투자를 지속할 전망.

 

정지윤 NH투자증권 연구원은 동사의 올 1분기 연결기준 매출액은 전년대비 13% 증가한 568억원, 영업이익은 59% 성장한 52억원으로 무난한 실적을 기록할 것으로 추정.

 

정 연구원은 고등부문 매출액 463억원을 예상한다며, 올해부터 4위 사업자의 영업 중단으로 온라인 입시 시장 내 경쟁 강도가 약화되며 여전히 가격 경쟁력이 충분한 동사의 수혜가 예상된다고 설명.

 

또한 그는 작년 10월 중순부터 판매 개시한 2023 대성올패스 환급형 수강료 인상 효과로 3월까지 누적 결제금액은 전년 동기 대비 20% 중반 가량 성장했을 것으로 추정.

 

초중등부문 매출액 역시 작년 2월 한우리 독서논술토론 합병을 통한 영업 효율화, 온라인 독서 콘텐츠 젤리페이지 서비스제공을 통한 기존 회원 락인(Lock-in) 등을 통해 초중등 부문 영업이익률은 19%대를 기록할 것으로 내다봤다고.

 

아울러 정 연구원은 디지털대성의 경우 작년 말 온라인 독서 콘텐츠 플랫폼 젤리페이지(지분율 66.7%)를 설립하여기존 12.5만명 한우리 회원을 중심으로 학습 웹툰, e-book 등 베타 서비스를 시작했고, 향후 교육 콘텐츠 확보를 위한 투자를 지속할 것으로 전망.

 

따라서 그는 기존 고등 온라인 대성마이맥 위주에서 초중등, 국내/외를 아우르는 종합 교육 플랫폼으로서의 체력이 점차 좋아지고 있다고 판단한다며, 디지털대성에 대한 투자의견을 매수, 목표주가 12,000원을 유지.

 

【 청년일보=이나라 기자 】

관련기사




Y-포토



배너

배너
배너
배너

기자수첩

더보기