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[증권 리포트] "캐피탈 이익 증가에 주목" SK증권, JB금융지주 목표주가 상향..."3Q도 어닝서프라이즈 전망에" 하이證, 현대제철 투자의견 매수 外

 

【 청년일보 】 상반된 투자 의견에도 나름의 타당성이 존재한다. 판단은 항상 투자자의 몫, 화수분처럼 쏟아져 나오는 증권 정보의 홍수 속에 증권 브리핑을 들어본다.

 

◆ 캐피탈 이익 증가에 주목...SK증권, JB금융지주 목표주가 상향

 

SK증권은 JB금융지주에 대해 순이자마진(NIM) 확대 폭이 타 은행 대비 클 뿐만 아니라, 캐피탈 자회사의 실적 개선도 돋보인다고 평가.

 

JB금융지주의 올해 2분기 순이익은 전년 동기보다 59% 급증한 1,461억원으로 시장 전망치 1,236억원을 상회.

 

구경회 SK증권 애널리스트는 NIM 확대에 따른 이자이익 증가에 더해 비이자이익도 우수했다며 자회사별로 보면 JB우리캐피탈의 실적이 가장 우수했다고 진단.

 

실제 JB 우리캐피탈의 2분기 순이익은 618억원으로, 전년 동기 대비 113%나 증가.

 

구 연구원은 JB금융지주는 중소형 은행주 중에서 가장 실적 개선세가 두드러진다며 이에 올해 연간 순이익은 4,690억원으로 전망.

 

이어 그는 중소형 은행주 가운데 가장 투자가 유망하다고 본다며 특히 배당에 대해 전향적인 자세를 갖고 있어, 배당투자 측면에서도 유리하다고 분석.

 

아울러 구 연구원은 2021년 주당 배당금을 500원(배당성향 21%)으로 가정할 때 배당수익률은 6.8%에 달한다며 JB금융지주에 대한 투자의견을 BUY를 유지하는 한편, 목표주가를 기존 9,000원에서 9,400원으로 상향.

 

◆ 3Q도 어닝서프라이즈 전망...하이투자증권, 현대제철 투자의견 매수

 

하이투자증권은 현대제철에 대해 1,2분기에 이어 3분기도 어닝 서프라이즈를 전망.

 

2분기 현대제철의 연결 영업이익은 5,453억원으로 전분기 대비 79.4% 증가해 시장 예상치(영업이익 4,846억원)를 큰 폭으로 상회.

 

김윤상 하이투자증권 연구원은 봉형강 부문은 가격 인상 효과로 H형강, 철근 공히 톤당 5만원 이상의 롤 마진(Roll-Margin)이 확대될 것으로 진단.

 

이어 그는 판재류 역시 열연, 일반 냉연도금류, 후판 등 자동차용 강판을 제외한 거의 전품목에서 큰 폭의 수익성 개선을 이뤘다고 부연.

 

김 연구원은 지속 적자를 면치 못했던 특수강 봉강 부문도 2분기 드디어 흑자전환 했다며 자회사 중에서는 해외스틸 서비스 센터 실적이 미실현손익 효과 소멸로 큰 폭으로 개선됐다고 평가.

 

아울러 그는 3분기 봉형강 평균 판매 가격은 2분기 대비 최소 10만원 이상 상승할 것이고, 조선용 후판을 필두로 수출용 차강판 등 큰 폭의 가격 인상을 기대할만한 품목 역시 여럿이라고 소개.

 

따라서 김 연구원은 현대제철을 포스코와 함께 업종 최선호주로 추천한다며 동사에 대한 투자의견을 매수, 목표주가 72,000원을 유지.

 

◆ 중대형 전지 이익 확대...DB금융투자, 삼성SDI 목표주가 상향

 

DB금융투자는 삼성SDI가 중대형 전지 이익 확대에 힘입어 하반기에도 실적 개선세를 이어갈 것이라고 전망.

 

권성률 DB금융투자 연구원은 삼성SDI의 2분기 매출액은 전년 동기보다 30.3% 증가한 3조3343억원, 영업이익은 같은 기간 184.4% 늘어난 2952억원으로 집계됐다면서 영업이익이 시장기대치 2,620억원을 11.6% 가량 웃돌았다고 설명.

 

권 연구원은 에너지 부문은 기대치 수준이었지만 전자재료 부문에서 편광필름의 호조로 기대 이상의 매출액과 영업이익률을 기록했다고 부연.

 

그는 에너지저장장치(ESS)에서도 미주 전력용 프로젝트 중심으로 매출이 증가하고 있다면서 중대형 전지의 수익 기여가 실적에 얼마나 긍정적인 영향을 미치는지 단적으로 보여주는 2분기였다고 평가.

 

아울러 권 연구원은 삼성 SDI가 하반기에도 중대형 전지 이익을 앞세워 실적 개선을 이어갈 것이라고 전망.

 

그는 자동차전지는 신규 모델 공급 시작 및 수익성이 좋은 젠5(Gen5·5세대)배터리 매출이 3분기부터 시작되면서 수익성은 보다 더 개선될 것으로 내다봤다고.

 

이어 소형전지에서도 전기차(EV)향 비중도 증가하고 있으며 전자재료는 편광필름이 매출이 감소하는 대신, 반도체, 유기발광다이오드(OLED) 소재 매출 증가가 기대된다고 진단.

 

권 연구원은 삼성SDI의 3분기 영업이익은 3,347억원, 4분기 영업이익은 3,912억원으로 전망한다며 올해 영업이익 역시 1조1,540억원으로 전년 동기보다 71.9% 늘어날 것으로 분석.

 

따라서 그는 삼성SDI의 영업이익을 확대가 기대되는 만큼, 목표주가도 상향한다며 동사에 대한 투자의견을 BUY로 유지, 목표주가는 920,000원으로 상향.

 

【 청년일보=이나라 기자 】

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