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[증권 리포트] "카카오톡 중심 구독서비스 확장전략에" SK증권, 카카오 투자의견 BUY..."폴더블 디스플레이 소재 독점에 주목" NH證, 세경하이테크 목표주가 상향 外

 

【 청년일보 】 상반된 투자 의견에도 나름의 타당성이 존재한다. 판단은 항상 투자자의 몫, 화수분처럼 쏟아져 나오는 증권 정보의 홍수 속에 증권 브리핑을 들어본다.

 

◆ 카카오톡 중심 구독서비스 확장전략에...SK증권, 카카오 투자의견 BUY

 

SK증권은 카카오에 대해 구독서비스 간의 치열한 경쟁상황에서 카카오톡 중심의 구독서비스 확장 전략은 유효한 것으로 진단.

 

카카오는 지난 6월 카카오톡을 활용해 다양한 상품과 서비스를 한번에 확인할 수 있는 구독플랫폼구독서비스 구독ON 을 출시.

 

최관순 SK증권 연구원은 카카오구독ON의 가장 큰 특징은 유형의 상품뿐 아니라 청소, 세탁과 같은 무형의 서비스까지 다양한 구독상품을 한번에 확인할 수 있고, 이용자가 각각 관리했던 구독상품을 종합적으로 관리할 수 있는 점이 장점이라고 평가.

 

이어 그는 특히 별도의 앱설치가 필요없이 카카오톡에서 접속 가능해 이용자의 접근성과 편의성을 강화했다고 부연.

 

아울러 최 연구원은 카카오 구독서비스의 특징은 카카오톡 앱 중심이라는 점이라며 올해 2분기 기준 카카오톡의 국내 MAU(월간 활성 사용자 수)는 4천662 만명 여전히 증가하고 있다고 설명.

 

그는 구독서비스에 대한 경쟁이 치열한 만큼 카카오톡 중심의 카카오 구독서비스 확장 전략도 당분간 지속될 것으로 예상.

 

따라서 최 연구원은 카카오톡 중심으로 서비스를 확장할 경우 카카오톡의 높은 접근성으로 인해 사용자 유입을 위한 마케팅 비용 절감효과가 크다며 동사에 대한 투자의견을 BUY, 목표주가 175,000원을 유지.

 

◆ 폴더블 디스플레이 소재 독점에...NH투자증권, 세경하이테크 목표주가 상향

 

NH투자증권은 2일 세경하이테크에 대해 폴더블 스마트폰 보호필름독점 부품 업체로서 성장세와 실적 가시성이 기대된다고 분석.

 

이규하 NH투자증권 연구원은 그동안 세경하이테크가 투자의견을 Hold로 유지했던 가장 큰 이유는 상장 이후 실적 가시성이 낮았기 때문이라며 그러나 3분기부터 폴더블 스마트폰 출하량 확대에 힘입어 본격적인 이익 회복세 구간 진입이 예상된다고 평가.

 

이어 목표 주가수익비율(PER)도 동종업체와 같은 수준을 부여했다"고 말했다. 이 연구원이 제시한 목표 PER은 17.5배로, 기존 대비 약 30% 높아졌다고 그는 진단.

 

이 연구원은 세경하이테크의 실적 측면에서는 내년 고객사 폴더블 스마트폰 물량 확대에 힘입어 당사 기존 영업이익 추정치 대비 27.2% 증가한 323억원(+100.9% y-y, 영업이익률 9.6%)수준을 기록하며 이익이 빠르게 회복될 것으로 전망.

 

아울러 그는 최근 동사 주가는 갤럭시 Z 시리즈 예약 판매 호조세로 양호했으나 추가상승 여력이 남아있다고 판단한다며 향후 고객사의 유일한 히트 제품인 폴더블스마트폰 세그먼트 집중 전략이 더욱 강력해질 것으로 예상.

 

이 연구원은 국내 스마트폰 업체 뿐 아니라 중화권 업체까지 하반기부터 폴더블 스마트폰 관련 부품을 독점 납품할것으로 기대되어 중장기 성장성이 높다는 점이 매력적이라며 세경하이테크에 대한 투자의견을 BUY로 올리는 한편, 목표주가 역시 기존 19,000원에서 39,000원으로 상향.

 

◆ 디즈니플러스 제휴에 주목...SK증권, KT 투자의견 매수

 

SK증권은 KT에 대해 온라인동영상서비스(OTT) '시즌'의 구독 서비스 출시와 디즈니와의 제휴 추진으로 하반기 실적개선과 주가 상승을 이뤄낼 것으로 전망.

 

최관순 SK증권 연구원은 KT에 대해 지난 7월 할리스커피와 제휴한 '시즌X할리스구독'을 출시했다면서 지난 2019년말 출시한 서비스를 개편한 것인데 정상가 대비 최대 55% 할인된 가격인만큼 충분히 가입자 모집경쟁력을 보유하고 있다고 진단.

 

이어 그는 시즌이 지난달 초 독립법인으로 출범한만큼 가입자 모집에 더욱 집중할 것으로 예상되는데 할리스커피와의 제휴 외에도 다양한 구독서비스 출시가 예상된다고 설명.

 

아울러 최 연구원은 마블 등 유명 IP를 다수 보유하고 있는 디즈니플러스는 오는 11월 국내 진출이 예정돼 있다며 현재 KT는 디즈니스플러스와 제휴를 논의 중인 것으로 알려졌다고 설명.

 

그는 디즈니플러스는 1억2,000만명의 유료 가입자를 확보하고 있으며, 2분기 신규가입자도 1,200만명으로 넷플릭스를 압도하며 빠르게 성장하고 있다며 만약 디즈니플러스와의 제휴가 실현될 경우 가입자 모집에 긍정적인 영향을 미칠 것이며 미디어 경쟁력도 강화될 것으로 예상.

 

최 연구원은 KT의 OTT 출시, 디즈니플러스 협업에 주목한다며 동사에 대한 투자의견을 매수, 목표주가 42,000원을 유지.

 

【 청년일보=이나라 기자 】

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